안녕하세요~ 언제나 행복한 삶을 추구하는 해삐 오! 리 졍입니다. 오늘은 누구나 쉽게 따라 할 수 있는 산업리포트 분석법을 포스팅해보려고 합니다. 주식을 처음 시작하시는 분들도 쉽게 하실 수 있으실 거예요. 주식을 시작하기 전 가장 먼저 해야 할 일은 종목 분석이 아니라 관심 있는 산업을 정하는 것입니다. 뉴스를 통해 특정 산업에 관심을 가질 수도 있고, 일상생활 속에서 산업에 대한 정보를 얻을 수도 있고, 시가 총액 순위에서 어떤 산업의 종목 비중이 우세한 지를 살펴 성장 가능성 있는 산업을 추릴 수도 있지만 단연 산업에 대한 자세한 정보를 얻을 수 있는 것은 바로 산업리포트입니다.
산업리포트의 매력
산업리포트의 매력은 리포트가 발간되는 시점에서 알 수 있습니다. 보통 주식을 처음 시작하는 사람들은 기업리포트, 기업 분석표를 가지고 공부합니다. 하지만 기업리포트가 발간되는 시점은 이미 주가에 반영될만한 이슈가 터졌거나, 실적이 발표되었을 때입니다. 주가는 항상 이슈를 선반 영하는 특징을 가지고 있습니다. 즉, 이슈가 발생한 후 주식을 매수해봤자 기대하는 큰 수익을 낼 수 없을 때가 많죠. 하지만 산업리포트는 앞으로 유망한 산업을 소개하는 리포트도 많고, 다양한 이벤트가 생기기 전 최소 3개월부터 1년 전에 발간하기 때문에 산업리포트를 분석하면 다른 사람들보다 앞서 미래를 예측해서 주식을 매수할 수 있는 것입니다.
산업리포트는 어디 가면 볼 수 있을까?
주식을 처음 시작하고 가장 궁금했던 점은 '어떤 정보를 분석해야 하는지는 알겠는데, 도대체 어디서 정보를 얻어야 하지?'였습니다. 초보의 마음을 누구보다 더 잘 알기 때문에 많은 사이트를 알려드리기보다는 제가 가장 많이 도움을 받는 사이트를 공유해드리고 싶습니다. 제가 산업리포트를 주로 찾아보는 곳은 한경 컨센서스의 '산업'탭입니다. 한경 컨센서스를 검색하시면 바로 찾으실 수 있습니다.
한경 컨센서스를 검색하면 위의 그림과 같은 화면이 뜹니다. 여기서 산업 report 탭을 클릭하시면 아래와 같이 작성 일별로 다양한 증권사 애널리스트분들이 분석해놓은 산업에 대한 전망을 쉽게 열람하실 수 있습니다. 정말 보석 같은 정보가 아닐 수 없습니다. 산업 탭에 들어가면 위에서 기간을 설정할 수 있습니다 최대 5년까지 설정할 수 있고, 특정 기간에 발간된 리포트를 보고 싶으면 기간을 설정하여 검색할 수도 있습니다. 저는 항상 5년으로 설정하고 산업리포트를 검색하는 편입니다. 신성장 산업이 아니면 최근의 산업리포트를 통해 동향을 살피는 것도 중요하지만, 과거의 흐름을 파악하는 것도 중요하기 때문입니다. 그리고 제목을 통해 원하는 산업리포트를 최종 결정합니다.
산업리포트 선정 팁이 있을까?
한경 컨센서스에서는 보시다시피 엄청난 양의 산업리포트를 열람할 수 있습니다. 시간은 금인만큼 이 모든 리포트를 꼼꼼하게 읽는 것은 어려울 수 있죠. 그래서 제가 자주 사용하는 꿀팁을 알려드리고자 합니다. 산업리포트를 작성하는 목적은 크게 두 가지입니다. 첫번 째로는 기업 내에서 실적을 발표하거나 주간 동향에 대해서 확일할 때, 두 번째로는 증권사의 고객에게 설명할 목적으로 만드는 것입니다. 아무래도 기업 내 실적 발표를 목적으로 만든 리포트는 딱딱하고 전문용어가 많은 반면에 고객에게 설명할 목적으로 만든 리포트는 전문가가 아니어도 쉽게 이해할 수 있는 내용으로 구성되어 있을 확률이 높습니다. 그럼 고객에게 설명할 리포트인지 어떻게 구분할 수 있을까요? 저는 제목을 통해 구분합니다. 처음에는 딱딱하고 진부해 보이는 제목이 뭔가 전문성이 더 있어 보여 딱딱한 제목의 리포트를 골라 읽었습니다. 하지만 전문용어가 많고, 그 용어를 설명하지 않고 넘어가는 리포트들이 대부분이었고, 글과 설명보다는 수치와 그래프 위주의 리포트였습니다. 반면에 흥미를 불러일으킬 수 있을만한 부드러운 제목의 리포트는 조금 더 친절한 설명과 내용이 담겨있습니다. 주식 초보가 산업리포트를 보는 목적은 산업에 대한 전반적인 이해와 안목을 기르는 데 있습니다. 조금 페이지 수가 많더라도 친절하게 읽기 쉬운 글로 풀이되어 있는 리포트가 훨씬 더 도움이 많이 되었습니다.
예를 들면 위 사진의 '통신/인터넷 : 구독 시대, 열린 결말'과 같은 제목을 가진 리포트가 친절할 확률이 높습니다. 제목을 고심하고 지었을수록 내용도 알차답니다. 반면에 위 사진의 인터넷 - IBLS Daily와 같은 제목의 리포트는 산업에 대한 설명보다는 그냥 해당 산업의 관련 기업의 실적을 나열한 리포트일 확률이 높습니다.
산업 분석은 어떤 것을 중점으로 하는 것이 좋을까?
1. 침투율(penetration rate)
침투율이란 해당 산업이 전체 시장에서 얼마의 비중을 차지하는지의 지표입니다. 예를 들면 전기차 산업이 지금 우리 삶에 어느 정도 침투해 있느냐의 여부입니다. 침투율은 %로 확인할 수 있습니다. 산업리포트에서 다루고 있지 않다면, 산업 + penetration rate을 구글에 검색하면 더 많은 다양한 자료를 한눈에 볼 수 있어 침투율을 찾을 수 있을 것입니다. 침투율 50% 정도가 되면 주가가 정점을 찍는다고 봐도 무방합니다. 그렇기 때문에 침투율은 가치주보다는 성장주를 분석할 때 보아야 할 정보입니다. 특히 신성장 산업에서는 꼭 확인해보는 것이 좋습니다. 성장하는 산업이라고 했을 때, 침투율이 0~10%인 구간에서는 산업에 관련된 기업들이 미래에 대한 기대감으로 전부 오르는 시기입니다. 반면, 침투율이 10~20%에 이르렀을 때에는 기업들의 순위가 매겨지므로 승자와 패자가 가려질 수 있습니다. 침투율 20%~50% 구간에서는 해당 산업의 대장주만 상승할 가능성이 크고, 침투율 50% 이상이 되면 앞으로의 성장이 둔화될 가능성이 높습니다. 따라서 특정 산업에 관심을 가지고 있다면 침투율을 확인해보세요!
2. 성장률(growth rate)
성장률이란 해당 산업이 얼마나 빠르게 성장하는지, 미래에도 계속 성장할지를 중심에 두고 살펴봐야 합니다. 지금 활황을 맞은 산업이라 하더라도 미래에 성장할 가능성이 없다면 주가는 하락할 수 있습니다. 반면 작년까지 저성장이었던 산업이라 하더라도 미래에 성장 가능성이 있다면 주가는 미래를 선반영 하기 때문에 상승할 수 있습니다. 성장률을 볼 때 확인해야 할 것은 과거 2개년, 현재, 향후 2개년 총 5년의 성장 추이입니다. 산업리포트는 대게 최소 향후 2년까지의 예측은 담고 있습니다. 성장이 둔화되고 있는지를 파악하는 것이 중요하기 때문에 성장률이 두 자릿수를 유지하고 있는지 확인해보세요.
3. 시장점유율(market share)
시장점유율을 확인하는 것은 사실 기업 분석할 때도 제가 제일 처음에 하는 일입니다. 시장점유율을 보면 해당 산업에서 어떤 종목이 대장주 인지 알 수 있고, 얼마나 독과점을 이루고 있는지 알 수 있기 때문입니다. 독과점이란 한 회사가 산업의 많은 비중을 차지하는 독점과, 경쟁자가 있긴 하지만 셋 이하의 기업이 산업 전반을 이끌어가는 과점을 합친 말로, 경쟁이 결여된 시장형태를 의미합니다. 시장 점유율은 산업리포트에서 찾아볼 수도 있고, 산업리포트에 없는 경우, 산업 + market share을 구글에 검색하면 알 수 있습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 세 개의 기업의 시장점유율 합이 50% 이상이면 어느 정도의 독과점을 이루고 있다고 판단합니다. 가장 큰 비중의 기업의 시장점유율이 10% 이하인 경우에는 독과점이 형성되지 않고 있기 때문에 현재 1등이 2등에게 자리를 내어줄 가능성이 크다고 볼 수 있겠죠. 즉 1등을 놓고 여러 기업들의 경쟁이 심해질 수 있다는 것입니다. 따라서 경쟁으로 인해서 해당 산업의 주가가 횡보하거나 하락할 수 있습니다. 그러나 산업 전체가 함께 빠르게 성장하고 있는 경우에는 모든 기업이 함께 성장할 수 있습니다. 이럴 때는 산업 전반에 투자하는 ETF에 투자하는 것도 나쁘지 않은 선택이 될 수 있겠죠!
한마디로 저의 생각을 요약하자면! 가장 좋은 선택은 침투율이 20% 미만이며 향후 2년간 계속 성장률이 두 자릿수를 유지할 가능성이 높은 산업에 독과점을 이루고 있는 종목을 선택하는 것이 아닐까 싶습니다!
짠~ 이렇게 오늘은 쉽게 산업 분석을 할 수 있는 방법을 소개해드렸습니다. 유익한 정보가 되었나요? 관심 있는 산업의 개별 종목에 투자하는 것도 좋지만, 기업을 분석하기 어렵다면 할 수 있는 방법이 산업 전반에 투자하는 ETF 투자인데요!! 다음 시간에는 ETF가 무엇인지, 어떤 ETF를 선택하는 것이 좋은지 초보의 입장에서 열심히 포스팅해보도록 하겠습니다!! 지금까지 오! 리 졍이 었습니다! 늘 행복하세요~
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